1400/05/31
بلاگ

تحلیل بنیادی شرکت صنعت غذایی کورش(غکورش)

معرفی و کلیات
  شرکت صنعت غذایی کورش در سال 1390 به ثبت رسید و در سال 1399 به سهامی عام تبدیل شد و در تاریخ 5 خرداد 1400 در بورس اوراق بهادار تهران با قیمت هر سهم 29،950 ریال کشف قیمت گردید . فعالیت اصلی شرکت تصفیه روغن های خوراکی به منظور مصرف در صنایع غذایی و همچنین عملیات بازرگانی از قبیل خرید و فروش کنجاله و نهاده های دامی می باشد . محصولات اصلی شرکت شامل انواع روغن های خوراکی با نام های اویلا ، فامیلا ، کیمبال و سانتین
می باشد . قیمت گذاری محصولات شرکت بر مبنای دستورالعمل سازمان حمایت از مصرف کننده و تولید کننده می باشد . واحدهای تولیدی شرکت در شهرستان های اشتهارد ( استان البرز ) و تاکستان ( استان قزوین ) می باشند و همچنین ظرفیت اسمی تولید انواع روغن خوراکی برابر با 407،890 تن می باشد. در سال گذشته مبلغ فروش شرکت برابر با  52,787,022  میلیون ریال بود که نسبت به سال 1398 رشد 75 درصدی و همچنین در سه ماهه سال جاری مبلغ فروش برابر با 14،572،067 میلیون ریال می باشد که نسبت به مدت مشابه سال قبل افزایش 130 درصدی را به همراه داشته است . از مهم ترین دلایل افزایش مبلغ فروش می توان به افزایش نرخ روغن خوراکی و همچنین عملیات بازرگانی شرکت ( خرید و فروش کنجاله سویا و نهاده های دامی ) اشاره کرد .
برای سال های مالی منتهی به  1400 و 1401 با فرض تداوم ارز 42،000 ریالی پیش بینی می گردد سود هر سهم معادل 4,883 ریال و 5،937 ریال به ازای هر سهم تحقق یابد .
سناریو حذف ارز ترجیحی
نوع سناریو دلار (ریال) نرخ روغن خوراکی (تن/ریال) سود هر سهم (ریال)
سناریو 1 100،000 250,000,000 4,899
سناریو 2 150،000 370,000,000 8,636
سناریو 3 200،000 450,000,000 7,820
تناژ تولید ( تن ) 400,000
 
 
سایر نکات
  1. در تمامی مفروضات سال 1401 تناژ تولید و فروش روغن خوراکی معادل 400,000 تن در نظر گرفته شده است.
  2. حاشیه سود عملیات بازرگانی ( خرید و فروش کنجاله و نهاده های دامی ) برابر با 10% در نظر گرفته شده است.
  3. در صورت سود و زیان ارائه شده در جدول فوق ، سناریو 1 اسپرد نرخ روغن خوراکی به روغن خام برابر با 1.6 ، در سناریو 2 اسپرد نرخ روغن خوراکی به روغن خام برابر با 1.55 و در سناریو 3 اسپرد نرخ روغن خوراکی به روغن خام برابر با 1.4 می باشد. لازم به ذکر است در دوران ثبات ارزی میانگین اسپرد نرخ روغن خوراکی به روغن خام در صنعت بین 1.4 الی 1.6 در نوسان می باشد .
  4. سود و زیان هر سهم با فرض دلار نیمایی ( 230،000 ریال ) و نرخ فروش هر تن روغن خوراکی  معادل 500،000،000 ریال / تن در سال 1401 برابر با 7،558 ریال می باشد .